1.引言

在全球范围内，小微企业一直都是一个国家经济发展与社会稳定的基础，对于我国来说，伴随着经济发展模式转型，就业压力提升，小微企业的作用越来越巨大。但是小微企业的融资难问题一直制约其发展，为此针对于目前存在的问题，提出解决小微企业融资难的对策。

2.小微企业的资金需求特征

2.1小微企业的特点

首先为投资主体与组织形式多样，小微企业的投资人可以为大学毕业生、退伍军人、下岗工人等。企业主的才能对于企业的发展影响巨大，如果企业主的能力不佳，就会导致企业的破产；在组织模式上，含有独自、合资以及有限责公司等，这些组织模式难以轻易的通过金融机构获得贷款。

其次为资源来源广，规模不大，小微企业的资金来源含有自筹资金、朋友借贷等，很少有通过正式的融资渠道获得资金。涉及的行业大多集中在批发零售、租赁等产业，规模很小。

最后小微企业敏感脆弱，容易受外部的影响。大多数小微企业缺乏必要的技术，行业的准入门槛低，容易受到外界环境的影响，尤其是经济周期的变化等，其生存与发展存在较大的不可预期性。

2.2小微企业的资金需求特征

首先为融资的周期短，小微企业的融资主要是以短期的融资为主，这只自身经营规模小以及财务管理能力弱的直接表现，其融资是为了解决自身发展中的临时资金需求；

其次融资强调时效性，小微企业融资大部分是为满足日常流动性资金需求，用于开展原材料采购、偿还应付款等。

最后为融资需求较为频繁，小微企业的融资金额不大，同时融资周期相对比较短，因为自身资金积累不多，为此会出现较为频繁的融资需求。

3.小微企业的融资难现状分析

3.1银企供需矛盾

3.1.1融资缺口巨大

依据相关部分的统计，我国小微企业每年的融资需求在8000亿元以上，不过仅仅有1000亿元可以通过正规的金融渠道获取，融资的缺口巨大。同时小微企业很难从银行内部获得贷款，自身的额融资需求难以得到有效的满足。

3.1.2企业获得银行贷款难

现在的很多银行都面临着有效贷款不足的问题，银行愿意放贷的资质较好的企业不需要贷款，而小微企业等需要贷款的企业又不能获得银行的贷款。因为小微企业资金链薄弱，存在较大的风险，为此很多的银行不愿意为其提供贷款。

3.2融资渠道存在问题

3.2.1融资渠道狭窄

依据北京大学的调查数据显示，小微企业的通过银行贷款、民间借贷以及自筹资金的融资比例分别是37.6%、27.2%、69.3%。可以看出其主要的融资渠道为内部融资，其融资渠道是较为狭窄的。

3.2.2已有融资渠道问题

对于内部融资，由于受到金融危机的影响，使得小微企业的内部融资可以获取的资金量变少，尤其是出口导向性的企业，内部融资规模每况愈下。

对于银行贷款，因为小微企业规模不大，制度不够科学，抵押物少等情况，其具有的信贷风险较高，为此会出现银行对于小微企业惜贷的情况。

对于民间借贷，虽然可以为小微企业提供部分的资金支撑，但是其作为一种非正规的金融模式，处于国家金融外，受到经济发展、金融体制以及法律等条件的制约。

3.3融资结构不合理

3.3.1过分的依赖于内源性融资

依赖于国际金融组织的数据调查显示，目前我国小微企业得资金来源，超过60%以上都是内源性融资的，这样的数据表明小微企业主要的资金来源为所有者的投资或者是企业的资金积累，对于内源性融资的依赖性较大。

3.3.2外源融资的构成不合理

首先我国的小微企业过分的依赖于间接融资，直接融资占据的比例小。银行贷款为小微企业间接融资的主要模式，但是因为银行的惜贷导致很多的小微企业转向于民间借贷。民间借贷的高利率又是小微企业也难以接受的，规模偏小的企业根本无法从这两种途径获取资金。

其次为非正规融资比例较大，这种民间借贷的模式满足了小微企业的融资需求，但是因为非正规金融缺乏公开合法的地位，缺乏法律的保护等，自身存在利率过高、手续不全以及非法集资等问题。

3.4融资成本过高

3.4.1银行贷款的成本高

虽然最近几年银行对于小微企业调整了信贷的政策，但还没有彻底改变总体的情况。对于缺乏抵押物的小微企业，银行甚至会对其执行基准利率上浮100%的标准，这对于小微企业来说利息负担过重。

同时银行贷款成本还含有较高的中介费用，设计银行、信用评审、担保公司、保险公司等很多的企业，收费的项目很多。

3.4.2民间借贷利率高

在小微企业需要资金而无法从正规渠道获取的时候，一般会选择民间借贷的模式，但是民间借贷的利率一般为正常贷款利率的几倍以上，在这一情况下小微企业承担了较高的融资成本，容易出现自身资金链的断裂。

同时因为管理的不够规范，小微企业的资金缺口为资金炒作提供了渠道，使得部分地区陷入以钱炒钱的困境，更加的提升了小微企业的融资成本。

4.小微企业融资难的原因分析

4.1小微企业融资难的内因分析

4.1.1自身财务制度不规范

首先为财务制度不够规范，使得小微企业对于现金管理不够严格，造成自身资金利用率下降；其次在缺乏严格赊销政策以及催收措施的情况，小微企业容易出现呆账，导致资金的周转慢；再次为小微企业存货较多，造成资金的呆滞，容易出新资产浪费的情况；最后因为小微企业的管理人员素质不高，忽视财务制度的重要新，导致企业会计信息失真，容易出现账目不清的情况，影响其开展融资活动。

4.1.2低于风险的能力弱

由于缺乏现代的管理理念，自身规模偏低等，小微企业抵御风险的能力较差，生命周期短，我国小微企业的平均寿命仅仅有2.5年。为此银行出于资金安全的考虑，不愿意向小微企业发放信贷资金，加上自身内部管理的缺陷也是其难以满足融资上的程序要求。

4.1.3小微企业资本匮乏，担保资产少

依据调查的数据显示，小微企业因为无法落实担保被决绝贷款的比例在25%左右，而无法落实抵押而被拒绝的超过了30%。因为小微企业的资本少，固定资产以及流动资产存量都不足，缺乏银行认为的优质抵押物如土地、商品房等，为此在银行获取贷款的难度比较大。

4.1.4信息的不对称

我国小微企业较多，大部分是个人所创建的，为此缺乏完善的财务制度以及监督制度，对于外界信息公开少，缺乏必要的信息披露。同时因为小微企业的信用评级不够完善，银行难以获得关于小微企业的信用信息，导致其在信贷的时候处于劣势地位，为此银行等金融机构十分容易的选择避免对于小微企业的贷款。

4.2小微企业融资难的外因分析

4.2.1我国金融机构体系具有的不足

首先银行对于小微企业的支持力度不足，银行不愿意向小微企业贷款，会出现惜贷以及拒贷的情况，在没有政策的支持下对小微企业贷款是费力不讨好；其次为专营小微企业服务的金融结构几乎没有，虽然金融管理部门采取相关的措施解决专营小微企业金融机构的问题，不过因为发展较为缓慢，解决小微企业融资难问题还没有解决；再次为政策性金融机构的失位，如今我国还没有专门扶持小微企业的政策性金融机构，进而导致小微企业融资难的问题长久不能获得解决；最后就是非正规金融监督管理的缺乏，非正规金融长期处于国家金融体系外，没有较为明确的法律体系，因为没有合法的地位、缺乏保护等，其具有的功效没有被完全的发挥出来。

4.2.2资本市场发育不良

从上市融资的情况分析，资本市场对于企业上市融资的限制十分严苛，虽然已经出现面对于中小企业的额创业板，但是很多的小微企业根本达不到上市实际要求，难以通过上市的模式获得自身发展的资金。

从风险投资的角度来说，小微企业的风险投资基金不仅仅可以带来资金，还可以为小微企业提供较为丰富的市场信息。但是我国的风险投资还处于起步阶段，投资的主体较为单一，资金规模不大，将大量的民间资金排斥在外，难以缓解小微企业的融资困境。

从债券的融资的角度分析，仅仅有少数信誉好、小一号的企业具有债券发行的资格，小微企业根本无法通过这一途径获取自身需要的资金。

4.2.3信用担保体系发展不利

首先我国的信用担保一直为政策性的担保为主，商业性以及互助性发展较弱。这种模式具有浓厚的政治色彩，难以满足小微企业融资的担保需求，现有的担保机构不能为其提供有力的支持；

其次为部分地区的担保机构发展过滥，没有必要的管理制度与风险控制，担保的品种较为单一，这种模式下不能为小微企业提供融资担保；

最后为担保机构的运行环境不好，法律不够完善，监督管理力度不足以及缺乏必要的风险补偿机制等，还不能为小微企业解决融资难的问题。

4.2.4政府的政策性支持不足

对于法律层面虽然已经出台很多促进小微企业发展的政策，缓解其发展中具有的融资问题，但是部分法规的执行力不够，存在法律白条的情况。民间借贷的法律化以及阳光化还有很长的路要走，对于小微企业的融资也产生不利的影响。

在政策扶持体系的完整性方面，虽然国家和地方政府在小微企业融资方面做了很多努力，颁布了一些小微企业信贷扶持政策;但现有的政策扶持体系还不完整，绝大多数信贷资金仍然在向大中型企业流入，小微企业融资难并未得到良好改善。另外，现有的某些政策是按照所有制性质和企业规模制定并实施的，与大中型企业相比，小微企业在适用政策方面不够公平。

在资信调查体系建设方面，我国的资信调查体系发展缓慢，目前只是简单地将债权人、债务人的基本信息纳入进去，由于缺少贷款资质审查必要的信息，银行不得不花费大量人力、物力和时间去调查核实小微企业的信用状况，造成银行信贷成本的增加，从而降低了银行向小微企业放贷的意愿。

小微企业融资难的成因与对策