传统货币与数字货币的异同 —以比特币为切入点

摘   要

货币是商品贸易和经济发展的重要产物，随着市场经济发展和科学技术进步，货币理论得到长足发展的同时，货币种类和形式也不断推陈出新，2008年数字货币“比特币”横空出世，对全球金融经济的发展产生重大影响。本论文以比特币为切入点，分析传统货币和数字货币之间的异同，剖析我国数字货币的发展现状和存在风险，并提出对策。

关键词：数字货币；比特币；传统货币；风险

Abstract

Currency is an important product of commodity trade and economic development. With the development of market economy and scientific and technological progress, the monetary theory has been developed rapidly, and the types and forms of currency have been continuously updated. In 2008, the digital currency "bitcoin" was born. The development of the global financial economy has had a major impact. This paper takes bitcoin as the starting point, analyzes the similarities and differences between traditional currency and digital currency, analyzes the development status and risks of digital currency in China, and proposes countermeasures.

Key words：Digital currency;Bitcoin;Traditional currency;Risk

目  录

摘要 Ⅰ

Abstract Ⅱ

一、引言 1

二、货币的含义和发展 1

（一）传统货币的定义 1

（二）货币的发展历史 2

（三）数字货币的定义和比特币产生 3

（四）比特币的特点 4

1.去中心化 4

2.匿名化 4

3.可追溯性 4

4.不可逆性 5

5.总量固定与通缩倾向 5

6.天然的全球性货币 5

三、传统货币和数字货币的异同 5

（一）传统货币和数字货币的相同点 5

1.具备价值尺度 5

2.具备流通手段 6

3.具备支付手段 6

4.具备贮藏手段 6

5.具备世界货币职能 6

（二）传统货币和数字货币的不同点 7

1.发行主体和适用区域不同 7

2.发行数量的控制不同 7

3.信用保障不同 7

四、我国数字货币的发展现状和对策 8

（一）我国数字货币的现状 8

1.人民银行组建数字货币研究团队 8

2.对现有的数字货币保持谨慎监管态度 8

（二）我国数字货币存在的风险 8

1.安全风险 8

2.投机风险 9

3.政策和法律风险 10

（三）我国数字货币发展的对策 11

1.建立数字货币买卖流通的监管体系 11

2.建立交易所和提取安全保障金 11

3.逐步完善相关的法律法规和政策 11

4.加快推出国家信用体系支撑的数字货币 11

五、结论 12

参考文献 13

致谢 14

传统货币与数字货币的异同—以比特币为切入点

一、引言

货币是商品贸易和经济发展中的重要产物和不可或缺的重要成员，伴随着市场经济发展和科学技术进步，货币的种类和表现形式也推陈出新，从金属货币到法定纸质货币，再到电子货币和虚拟货币，2009年数字货币的代表“比特币”横空出世，对全球货币市场和金融经济的发展产生重大影响。

在国际金融市场中，数字货币已得到德国、美国、加拿大等国家政府的认同，例如2017年2月德国最大的金融新闻网络平台—Finanzen.net将比特币与其他主要储备货币一起列入公司“最重要的汇率”分栏中;美国国内已设立超过600台比特币ATM机。但是数字货币在我国金融经济市场并未广泛普及，对大多数人的生活并未产生影响，且我国政府对比特币一直保持谨慎监管的态度，2013年12月5日央行等五部委印发了《关于防范比特币风险的通知》规定比特币不是货币，而是一种特定的虚拟商品；2017年9月4日，中国人民银行与中银保监、中证监等七部委联合发表《关于防范代币发行融资风险的公告》；2019年4月8日国家发改委公布《产业结构调整指导目录(2019年征求意见稿)》拟将虚拟货币“挖矿”活动(比特币等虚拟货币的生产过程)列入淘汰类产业。

那么数字货币到底是什么？是怎么产生的？如何运行管理的？具有什么特点？为何能得到有些国家的认同和普及，但有些国家却对数字货币保持谨慎监管的态度甚至禁止准入呢？我国为什么将这一新兴的数字货币产业列入淘汰类产业呢？本论文将通过比特币为切入点，分析传统货币与数字货币之间的异同，剖析数字货币的特点和风险，对数字货币发展有着十分重要的参考价值。

二、货币的含义和发展

（一）传统货币的定义

货币的定义是购买货物、保存财富的媒介，是财产的所有者与市场关于交换权的契约，本质上是所有者之间的约定。货币是指任何一种可以执行交换媒介、价值尺度、延期支付标准和完全流动的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币。

货币的职能包括价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。价值尺度是货币最基本、最重要的职能，即货币充当表现和衡量其他一切商品价值的尺度；流通手段就是指货币在商品流通中充当交换媒介的职能；货币的贮藏手段职能即货币退出流通领域作为社会财富的一般代表被保存起来的职能，货币作为贮藏手段能够自发地调节流通中的货币量；支付手段是指货币在执行清偿债务时所执行的职能。在商品交换中，商品买卖可以不用现款，采用赊账的方式，到一定时期后再付现款。由于先购买，后支付，卖者成为债权人，买者成为债务人。到约定期限后，买者以货币清偿对卖者的债务；世界货币职能是指货币在世界市场作为一般等价物发挥作用。

货币的本质就是一般等价物。货币是商品交换长期发展的产物，可以解决商品交换过程中的障碍。在长期的商品交易发展中，货币逐渐从商品中分离出来，成为可固定地充当一般等价物的特殊商品，商品所有者逐渐使用货币为媒介，在不同商品之间进行等价交换，这是商品交换发展的必然结果。货币的产生主要通过以下阶段：偶然的物物交换→扩大的物物交换→以一般等价物的商品为媒介进行交换→货币的产生。

（二）货币的发展历史

中国使用货币的历史已有4000多年，是世界上最早使用货币的国家。中国最开始使用充当货币的是天然海贝，通过稀有的天然海贝作为物物交换的中间交换媒介；商周时期开始出现金属货币并开始广泛使用，主要以金和银等贵金属为主，铜和铁铸制的金属钱币为辅；元朝开始出现中统元宝交钞，奠定纸质货币制度的基础，是法定信用货币的始祖。

随着近代以来计算机信息技术和网络金融经济的发展，货币家族也不断增加新成员，如电子货币、虚拟货币和数字货币等。电子货币是法定货币通过电子化方式呈现，主要通过银行卡、储值卡和在线支付账号等方式，将货币储存于线上金融信息系统中，并可通过线上金融信息系统进行货币的转移和支付，货币的价值与法定纸质货币等值；虚拟货币有广义和狭义之分，广义虚拟货币指由特定企业发行的，仅用于内部网站支付使用的货币，包括用于购买该公司旗下的软件或在使用软件时获得增值服务。这类虚拟货币是在特定网站或软件内，用于办理、支付其内部业务，用于购买特定网站的会员、游戏充值、购买道具、兑换电影等，例如腾讯公司发行的Q币、网票公司发行的电影点卡、各大游戏公司发行的游戏币等。狭义的虚拟货币主要指数字货币，是一种不依靠特定企业发行，根据密码学原理及区块链技术，基于人为运算而形成的货币。数字货币是以社会公众的认可及其自身产生的技术和制度为信用基础，没有特定发行者和管理者，人人均可以创造和管理数字货币，数字货币主要代表为比特币、以太币和莱特币等。

（三）数字货币的定义和比特币产生

数字货币的定义是一种不依靠特定企业发行，根据密码学原理及区块链技术，基于人为运算而形成的货币，主要以社会公众的认可及其自身产生的技术和制度为信用基础。数字货币并不是任何国家和地区的法定货币，只能通过使用者之间的协议来发挥货币的各项功能。

2009年，中本聪通过发表《比特币：一种点对点的电子现金系统》，详细描述了一个崭新的货币系统，是一个建立在点对点体系之上的体系，能够实现双方直接交易，并且不需要第三方作为交易中介。在这个体系中，用于各种交易的新型数字货币就是比特币。比特币是通过开源的算法产生的一套密码编码，是世界上第一个分布式匿名数字货币。通常也用来标识商品或服务价值，作为虚拟货币的基本单位，简写为BTC。比特币使用遍布整个P2P网络节点的分布式数据库来管理货币的发行、记录货币的交易和账户余额信息，并使用密码学的设计核查重复消费，保证货币流通各个环节的安全性。在中本聪的货币体系中，任何人都能够创造和管理比特币，并期望比特币能替代美元、欧元等主流货币甚至全球货币，欲彻底改革金融行业。

比特币的产生是通过挖矿（Mining）的行为来实现的，为了能够有效的掌控比特币的生产速度，生成算法依据目前已经具有的总数不断的调节算法的繁杂程度，产生的总数越多，那么参加挖矿的总数就会越多，算法相对就会更为繁杂，难度也是不断的提升。挖矿难度和一段时间里投入生产的平均算法实力有着诶关系。单一个体与其他使用者互相竞争，其运算实力要比整个网络的运算综合实力要高，变成该网络最先建立新区块的第一任，并将其公布到网络中，被整个网络所接受与认可，那么就可以算作是挖矿成功。如果在十分钟以内有人超前挖矿，那么之前运算就失效，只可以再次创建一个区块。和美元等信用货币有所差异，不具有央行推行的比特币，也不具有政府给其带来的信用背书。比特币发行都是借助于挖矿去实现的，所有有效挖矿都会形成新的比特币，一直到极限。

比特币信用主要是来自于每一位参加挖矿与交易的使用者所提供的大量运算，还有花费的时间与电力等费用。人们投入的劳动越多，就代表着大家对比特币的认可度越高。比特币体系就是一个建立在网络之上的信用系统，无须任何历史信息和担保，通过理论与技术的双重保障去确保其信用体系。

（四）比特币的特点

1.去中心化

比特币实现了去中心化的货币发行和管理。目前所有货币都是从各个国家和地区的央行进行发行，由各国财政给予信用保障，在这个货币发行和管理体系中会存在以下不足之处：货币类型比较多，货物贸易往来将会带动各国货币之间进行不断的交换，长此以往就会提高货币的交易费用；‚如果某个国家出现政治问题，那么该国的法定货币就会出现严重的信用风险，持有该国的货币将会有贬值甚至全部损失的风险；ƒ货币发行的中心化就会形成特权，因为货币发行机构具有绝对的铸币税征收权利，会出现一些自利和短视的问题。鉴于货币的中心化存在上述不足之处，比特币在设计时就已经设定去中心化的特征。为解决货币“中心化”问题，首先比特币运用密码学算法，让其在进行创建时所有的使用者都需要付出相同的努力才可以证实其信用；另外，比特币的形成需要获得整个网络的监督，所以若想要能够欺骗所有使用者，就需要花费很大的运算实力，该种做法在技术层面上来说是很难实现的。比特币成功使用了密码学的方式，处理去中心化问题，让其在发行时无须依靠任何的政府单位和特定机构，并且和目前网络特征相互吻合。

2.匿名化

比特币是一种匿名化的货币。匿名化的特点主要展现在以下三个方面：比特币的账号只是一些简单的数字地址，根据这些数字地址无法获得使用者的全部信息；‚比特币账号的形成不需要获得任何实名认证，使用者只可以借助于私钥证实其所有权；ƒ即使是相同的人也会具有不同的账号，而且这些账号间不存在任何关联关系，每个账号都是相互独立的，这就代表着其他人无法获得指定使用者的比特币数量。然而，比特币的匿名化特点是一把双刃剑，虽然用户可以借助网络技术保障自身财产安全，但是匿名化让政府对偷税漏税行为和一些非法交易活动难以实施有效的监管，目前国际上的税收系统和反洗钱系统均依靠对银行账户进行监控，这种监控方式是建立在实名制之上，如果资金实现匿名化，大大地提高监控难度。

3.可追溯性

所有的比特币从形成到流通，都会被记录在区块链中，所以所有账户的交易都是能够被追溯的，并且在追溯中无须对用户进行认证，所以任何人都能够去检查任意账号。在这样的体系中，用户之间就能通过网络的互相监督来确保市场交易正常开展。

4.不可逆性

比特币在交易过程中具有不可逆性。所有交易都只有“成功”与“失败”这两个状态，不存在撤销这种状态。这种设计可以预防付款方借助于撤销去伤害收款方利益，还可以预防在退款中要再次创建信任关系而需要反复核对个人信息资料。这种不可逆性能较好地预防信用风险。

5.总量固定与通缩倾向

比特币的总数和生产速度都已经被预设。比特币的生产速度会不断减缓，最后的总量将会维持在2100万个左右。这种发行形式预防货币过度发行而保障货币的稳定，并不会发生通胀和通缩的情况。

6.天然的全球性货币

比特币是天然的全球性货币，不分国界，也不需要进行兑换。比特币能够很好的促进削减国际交易费用与流动费用，降低交易成本。但是如果比特币存在风险的话，全球性流动会不断增强风险的传递，将风险不断扩大。随着经济的发展，生产力的提高，如果目前世界沿用以黄金为锚定物的布雷顿森林体系，那么物价肯定要不断降低，但是由于目前纸币的信用体系本身无法抑制政府的超发货币的冲动，而货币总量的增加快于生产力增加的速度，从而造成了物品的价格的不断提高也就是通货膨胀。哈耶克在《货币的非国家化》中彻底的突破了传统货币体制：既然在普通的产品与服务交易市场中有着较好的竞争效率，那么为何不能在货币领域里增加自由竞争？这些建议的提出对传统货币体制带来了很大冲击：去除央行制度，准许私人发行，并且自由竞争，该竞争中就会产生最好货币。在经济学层面上来说，比特币实现了自由竞争的思想，是货币发展史上的一个进步。

三、传统货币和数字货币的异同

（一）传统货币和数字货币的相同点

1.具备价值尺度

价值尺度就是给交易对象提供价格形态，将货币当作计价依据，全面衡量与展现产品价值的社会尺度。比特币是人类发展史中首次使用技术在自身领域里对外界的产品进行计价，并且和美元构成了比价效应，价值单位为美元/个。目前比特币拥有专门的比特币交易网站和平台进行交易，可实时反映比特币等数字货币的价值。

2.具备流通手段

流通手段就是指货币被当作是商品之间进行交换的载体，是一种实际存在的货币。比特币具有的是媒介功能，销售产品和服务得到了比特币，但是该货币不光可以在网络上购买虚拟商品、服务以及实际商品，还能够拥有着较强的分割实力。一个比特币能够被划分成小数点后第八位，这样就能够实现微型支付。

3.具备支付手段

支付手段就是指出现了赊销赊购，使用延期支付的形式交易商品的状况下，货币用作清还债务而使用的职能，是从交易媒介中形成的。比特币因为其运用范畴不被约束，能够在线上线下给企业带来产品与服务，完成日后货币和财富的兑现。

4.具备贮藏手段

贮藏手段就是指货币退出流通领域，被当作是一种财富而给予存储的方式，展现了“蓄水池”的存储功能。比特币有着价值存储或购买实力存储的职能，拥有专属所有权，使用计算机与通信科技将网络里的比特币使用数字的方式被隔离保存在网络或有关设施里，并且不会发生消耗。日后用户如果想要去实现货币购买力，比特币有着保值功能，能够依据交易平台的汇率将其转变成现实货币，这样就能够对财富进行保存。

5.具备世界货币职能

世界货币就是指货币不受国界限制，在国际上能够展现一般等价物的功能，并可以有效实行该职能。世界货币被当作是国际之间互相购买与支付的方式，能够完成国际间财富的移动。比特币不具有国界限制，可以被当作是用作国际之间交易的支付形式。

就上述职能而言，数字货币同时具备传统货币的五大职能，特别是在交易中存在一般等价物的特征，展现了其运用价值。购买计算机的成本与挖矿时出现的电能损耗、时间损耗等都让其拥有了价值，就好比是在挖掘黄金中出现的消耗让其具有了价值一样，挖矿中出现的劳动消耗会全部转变为比特币价值。所以，其拥有着货币与运用价值。

（二）传统货币和数字货币的不同点

1.发行主体和适用区域不同

传统货币是由某个特定机构发行并进行管理，仅能在特定机构指定的区域内进行流通使用，具备中心化的特点。例如，各国的法定货币由各国的央行进行发行和管理，各国人民仅能在该国内流通使用货币。

比特币不依赖特定的机构发行，任何人都可以通过区块链算法在网上进行“挖矿”，任何人均可以参加比特币的创造和管理，而且在全球范围内均可流通使用，比特币从产生的时候就具备了去中心化的特点。

2.发行数量的控制不同

传统货币会由特定发行机构进行管理，其发行数量会受到有目的性的控制，会发生通胀和通缩的情况。例如，各个国家会根据国内外金融市场和经济发展情况，运用货币政策通过控制法定货币发行量，从而对国内经济起到调控的作用。

比特币发行的时间和数量从一开始就被设定为固定值，通过自动化技术手段保证货币供给以预定的速度增长。在最初的四年有1000万个比特币被制造出来，每10分钟向网络中释放50个比特币，这个数值每四年逐步减半。2012年11月28日，比特币发行量占发行总量2100万的一半，区块供应量首次减半调整，从之前每10分钟50个递减至25个，即每个区块的币值在2009年的210000个区块中是50BTC，2013年210000区块是每区块25BTC，2017年是12.5BTC、2021年是6.25BTC，以此类推。现存的比特币总数是区块（Block）的总数乘以每个区块的比特币值。比特币固定了基础货币的投放总量，至2140年全部比特币被挖掘出来，达到2100万个之后数量就不再增加，因此不会发生通胀和通缩。

3.信用保障不同

传统货币的信用保障来源于特定的发行机构，一般为各个国家的央行，传统货币的信用保障的大小取决于发行机构的实力。若某国出现政治风险或特定发行机构发生倒闭、破产等情况，那么该货币就会出现被拒绝兑换和流通的风险，用户手中的货币将变得一文不值。

比特币的去中心化特征注定其没有特定发行机构，没有固定的信用保障主体，但比特币通过网络协议产生，建立于严格的密码学系统和稳定的网络技术之上，严格的密码学系统和稳定的网络即时就是其信用保障基础，相对牢固。

四、我国数字货币的发展现状和对策

（一）我国数字货币的现状

1.人民银行组建数字货币研究团队

自2008年比特币横空出世以来，随着比特币等数字货币快速发展对法定货币系统带来的冲击，作为我国货币管理中心——中国人民银行一直关注着数字货币的发展，意识到数字货币对国家货币政策、金融经济发展等方方面面均产生一定影响，所以中国人民银行于2014年开始组建专门的数字货币研究团队，专门负责对数字货币的研究。2016年1月20日，中国人民银行召开数字货币研讨会，明确我国发行数字货币的战略目标。2016年在《中国金融》第17期中，中国人民银行数字货币研究项目组以“央行数字货币研究与探讨”为专题公开研究成果，就数字货币的发展方向、原型构想、技术路径选择、法律依据以及对货币政策的影响等关键问题进行分析和探讨。目前中国对于自主发行数字货币还处于理论研究的层面上，暂未有实质性的发展。

2.对现有的数字货币保持谨慎监管态度

目前比特币等数字货币已流通至世界各地，像美国、加拿大等发达国家开始信任并接纳比特币进入其国家货币体系，但我国鉴于比特币等数字货币没有国家信用支撑，则保持着谨慎监管的态度。2013年12月，中国人民银行等五部委发布了《关于防范比特币风险的通知》，明确比特币不是货币，而是一种特定的虚拟商品，限制金融支付机构一系列与比特币相关的活动，要求提供比特币登记、交易的互联网服务商在电信管理机构备案，同时，将相关服务纳入反洗黑钱监管体系，严格监控比特币可能存在的犯罪风险。2017年9月4日，中国人民银行与中银保监、中证监等七部委联合发表《关于防范代币发行融资风险的公告》；2019年4月8日国家发改委公布《产业结构调整指导目录(2019年征求意见稿)》拟将虚拟货币“挖矿”活动(比特币等虚拟货币的生产过程)列入淘汰类产业。由此可见，对于现有的数字货币，并没有得到国家信用体系来支撑，我国一律采用谨慎监管的态度。

（二）我国数字货币存在的风险

1.安全风险

目前主流数字货币运用了一些较为严格的密码学系统，除非在某些数字领域中发生了很大改变，否则其安全性还是非常具有保障的。但是当数字货币的价格在不断增长，有关交易网站也出现了很多账号被盗等事情。黑客并没有能力也没有必要去攻击数字货币系统本身，黑客主要通过木马程序、软件和操作系统漏洞、交易平台系统漏洞等途径需盗取用户的数字货币。而由于目前主流数字货币多具有匿名性与去中心化的特点，警方就算是找到了被盗货币的动向，但是也没有对其使用者给予锁定。更为关键的就是，因为不具有对应的仲裁单位，受到伤害的使用者没有办法给予申诉。而就算是能够发起诉讼，因为犯罪人员已经具有了私钥，造成受害人员没有其他办法能够证实其对账户的所有权，这样就会导致最后的判定较为艰难。新型数字货币的操作风险：尽管新型数字货币产生所基于的密码学原理及区块链技术不易被攻破，但交易的平台、账户却存在被盗的风险，平台如何保证密钥的安全性是目前该行业面临的严峻挑战。近年来多次发生的比特币被盗事件，让投资者逐渐意识到比特币并不如一直以来人们认为的那么安全，被盗的风险时刻存在，并且比特币的所有权一经变动就当然生效，且难以追回。

2014年2月24日，当时世界上最大的比特币交易所运营商Mt.Gox交易平台的85万个比特币被盗，无奈下线并申请破产保护。此类案件往往涉及人员众多，金额也相对较大，产生严重的社会不良影响，该风险主要取决于交易平台系统安全架构是否完善。为了避免数字货币的操作风险，平台应提高技术，防范账户信息泄露，保障消费者、投资者的账户信息安全。例如，增加电子证书或物理介质认证，以提升密钥的安全防护能力，若因为平台的技术设计不严谨或出现安全漏洞而导致客户账户被盗，平台应承担赔偿责任对于盗窃账户的不法分子，应依据《刑法》中的盗窃罪定罪量刑。

2.投机风险

数字货币的投机风险主要发生在新型数字货币的交易中。该类数字货币所具有的稀缺性和无国界性等特点让其成为天然的投资品，但其给一部分投资者带来收益的同时，也给大量的投资者造成损失。而且，由于数字货币的价格波动不受限制，恶意炒作，人为干预操纵价格常有发生。而随着数字货币的交易量不断增大，过度投机、价格变化幅度过大可能影响社会经济秩序。数字货币的价格由多重因素决定，例如：行业关注度，关注度提高、参与者增多，价格上涨的可能性越大；国家对该种数字货币的态度，认可度提高则利好；数字货币的获得成本，如“挖矿”所用的电费和“矿机”成本上升，比特币价格将上升，数字货币的用途，用途越广，价格上涨可能性越大。此外，数字货币被盗引起投资者信心受挫也会影响其价格。Mt.Gox被盗当日比特币价格暴跌25%，十天跌幅高达50%。

大量的比特币被盗不仅给平台和用户带来了极大的损失，更是引起投资者的恐慌，导致集中抛售，从而造成比特币价格暴跌。因此，投资者切忌一味为追求有诱惑力的投资回报而过度投机。而在爆出平台被盗、比特币价格暴跌之后，很多比特币平台被盗案件的背后不完全来自于黑客的手笔，其中很多涉及平台内部员工的监守自盗。例如Mt.Gox案件中负责调查的东京警察认为其中只有7000枚比特币的丢失可归罪到黑客，Mt.Gox平台本身也存在大规模的欺诈性交易。

3.政策和法律风险

到目前为止，世界各国政府都在数字货币上使用了完全不同的监管政策。例如美国、澳大利亚、日本、英国、德国、印度等那样，或是承认比特币等商品性，或是承认其货币功能，对数字货币给予肯定与认可，并且都是在积极为数字货币建立健全的法律和条例，不断适应和促进数字货币发展，使其合法合规化。。而英国等国家为代表的都在观望着，他们并未表示任何的看法，都是在等到更为成熟以后在使用对应的办法。泰国等国家是该货币的反对者，他们都表示要坚决反对与抵制该货币的使用。这些国家使用的不同做法最为根本的因素就是他们对金融系统的管制能力有着差异。对于发展中国家来说，虽然数字货币可以促进国家经济发展，但是同时也增添了对应的管制难度，并对该国的政策管制能力发出了新的挑战。对于那些发达国家来说，其国家自身的金融市场较为成熟，对应的体制也是较为完善，对金融管制有着而较为丰富的经验与办法，所以他们对新事物的消化实力要更为强大一点。相反，那些发展较为滞后的国家，因为政府的管制实力较差，对金融革新带来的风险没有办法有效的应对，所以他们这些事物都是较为抵制的。

数字货币尚未在我国广泛普及和应用，我国政府仍然保持严格严谨监管的态度，数字货币在我国发展存在政策和法律风险。2013年12月5日，中国央行等5部委印发了《关于防范比特币风险的通知》规定比特币不是货币，而是一种特定的虚拟商品。2017年9月4日，中国人民银行与中银保监、中证监等7部委联合发表《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确界定ICO融资是通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动，是“未经批准非法公开融资的行为”，并下令立即停止所有ICO发行与交易。自此之后，为了落实这个文件的精神，禁止了所有国内平台提供比特币、以太币等数字货币交易，关闭国内所有相关数字货币的交易平台。数字货币还存在着被不法分子利用数字货币进行赌博、洗钱、贩毒、逃税、为恐怖活动融资等违法犯罪行为的法律风险。尤其是具有去中心化和匿名性质的新型数字货币，可进行点对点交易，交易行为缺乏监管，不受地域限制，保密性及安全性极高，这种交易方式为用户提供交易安全保障的同时也为犯罪分子提供了便利。

（三）我国数字货币发展的对策

1.建立数字货币买卖流通的监管体系

比特币是基于互联网存在并传播的数字货币体系，没有任何监管体系约束的比特币作为“自由货币”流通于虚拟经济与实体经济之间，已知和未知的巨大风险都可能随时危及国家经济安全。因此，对没有国家信用体系支撑的比特币进行依法合规的监管是必须进行的，这也是国家安全的必然要求。

我国应对数字货币的买卖和流通建立起有效的监管体系，可实现交易实名制，一方面可以保证货币资金来往的真实性，降低数字货币的安全风险，另一方面可通过实名交易的监管体系进行追溯，一旦发行违法者采用数字货币进行洗钱等犯罪行为，即时让所有犯罪分子都无处遁形。

2.建立交易所和提取安全保障金

比特币发展迅速,作为一种投资手段,公众参与比特币交易的热情也愈发高涨,比特币交易所一经成立往往发展迅速,单以设立时的最低注册资本限制保障用户的权益尚显不足。因此,创设针对交易所的安全保障金制度,随着交易所规模的扩大、交易量的提升,用逐年提取安全保障金的形式增加交易所的净资产,提高偿债能力,无疑是对比特币用户投资安全的重要保障。

3.逐步完善相关的法律法规和政策

我国对目前存在的数字货币采取谨慎监管态度，并发布一系列的通知和指导意见，并未能对数字货币通过法律法规进行约束和引导，我国应参考国外发达国家现有针对数字货币监管的法律法规进行参考，并进行学习，逐步完善国内的法律法规和政策，让我国数字货币的发展有规可循和有法可依。

4.加快推出国家信用体系支撑的数字货币

我国已组建数字货币研究团队，并旨在推出国家信用体系下的数字货币。我国应加快推出自主研发的、有国家信用体系支撑的数字货币，为广大用户提供安全的数字货币，可直接规避数字货币的安全风险和法律风险。

五、结论

比特币作为一种新型的数字货币从诞生之日起便引起了国际金融界的关注，数字货币是基于网络算法，具有数量有限、无信用担保、发行去中心化、匿名化等特点，带动互联网时代货币理念的革新。但是在数字货币的发展过程中，其自身特点衍生的风险因素，引起较大的争议，各国政府对于数字货币的态度各有不同，并且各国对数字货币的监管仍不健全，这也给数字货币的规范发展带来监管难度，伴随着的就是相关的税务风险、反洗钱风险和庞氏骗局质疑等。

鉴于数字货币存在的相关风险因素，我国政府对于比特币等去中心化的数字货币的态度为严格严谨监管，不支持其相关交易，并将虚拟货币挖矿活动列入淘汰类产业。而我国人民银行发行的法定数字货币已在2017年2月开始试运行，下一步拟正式发行由国家层面的数字货币。

本论文经过货币的定义、理论研究和分析，认为去中心化的数字货币的发展前景有很多局限性，因为数字货币未来的发展离不开政府的认可、法律法规的保护和金融体系的合作，下一步数字货币发展可行之路或许是由各国政府央行或特定机构统一发行，建立相关主体信用保障并走向可控匿名制，增强其可监管性。